华尔街押注中国价值股 避险新选择(华尔街布局中国)

随着中美贸易紧张局势升级，华尔街金融巨头的顶级策略师们建议投资者除了关注黄金和美债等传统避险资产外，还应将配置重点转向中国股市中估值相对便宜且具防御性的价值股板块。从长期投资角度来看，中国科技股仍将是投资者青睐的市场板块之一。如果特朗普政府对关税立场有所缓和，与人工智能相关的热门中国科技股或将成为全球资金的重点配置对象。

花旗集团的股票市场策略师团队认为，在面临更高关税风险时，中国国内收益型股票是更为安全的投资选择。摩根大通则建议买入那些长期拥有良好盈利与股息分红记录的大型银行股，这也是中国市场典型的价值股标的。

Lotus Asset Management Ltd. 的首席投资官洪灏在当地时间周一的一份报告中表示，未来几周中国股市可能出现风格轮动。成长型板块相对于价值型板块的表现已接近历史高位，预计很快会出现回归趋势。根据统计机构汇编的数据，今年以来中国沪深300成长指数的表现已超过沪深300价值指数约25个百分点，有望创下近二十年来的最佳年度超额收益表现。

周一，中国股市延续了周五的急剧下挫态势，主要原因是中美贸易紧张局势可能再度升级。美国总统唐纳德·特朗普此前威胁对中国商品加征额外100%的关税，以回应北京方面宣布对稀土及其他关键矿物出口实施新限制。尽管特朗普随后发布推文表示愿意进行谈判，但市场反应显示投资者情绪仍然非常紧张，这也是为何黄金与短期美债价格持续跑赢股票、加密货币等风险资产的原因。

整体而言，华尔街大型金融机构的观点显示，在短期内倾向于配置中国价值股以防市场风险，而在中长期视野下，与人工智能、机器人以及半导体国产替代等中国科技板块仍具有强劲投资价值。无论是AI、半导体、人形机器人、自动驾驶还是云计算等科技创新领域，都为中国科技成长板块提供了长期支撑。

虽然中国股市沪深300指数截至周一上午收盘下跌1.8%，但价值股占主导的指数表现较为强劲。例如，公用事业子指数仅跌0.2%，金融板块指数下滑0.8%，部分大型银行股表现稳健。中国建设银行股价在周一上午逆势上涨，而中国工商银行跌幅不到0.5%。麦格理资本的股票策略师们建议投资者从动能策略驱动的赢家股票中撤出，转向受益于中国消费刺激政策的公司股票。

花旗、摩根大通等华尔街金融巨头的策略师普遍建议短期内买入盈利和股息支付记录良好的大型银行股票，以及国内收益率相关的投资标的，这些在关税风险可能大幅升级之际是更加安全的选择。从更长期来看，中国科技股值得重点关注，特别是与中国科技本土化努力密切相关的优质半导体企业，以及港股市场的科技巨头。

周一，中国两大芯片制造商中芯国际与华虹半导体股价逆势上涨，市场预期中美贸易争端将进一步推动中国加强AI、半导体等关键科技领域的自主可控力度，减少对美国进口技术的依赖。在全球AI基础设施需求爆发的带动下，中国A股市场的算力基础设施板块以及“国产芯片替代”相关科技股已成为市场长期关注焦点。高盛等华尔街投资机构看好寒武纪、芯原股份等AI算力基础设施龙头及芯片龙头股继续创历史新高，业绩亦将同步增长。

摩根士丹利近期调查显示，美国投资者对中国股票的兴趣远高于2021至2024年。其中，AI、人形机器人、生物科技及创新消费领域是主要关注点。超过90%的美国投资者明确表示愿意增加中国配置，这是自2026年初以来的最高水平。该行指出，多个因素共同推动了投资意愿回升，并自6月起建议增持A股，看好人工智能、机器人以及半导体等主题性投资机遇。

根据美国银行策略师团队的观点，在本十年后半段，“美股七大科技巨头”可能不再是AI热潮的最大规模受益群体。美银策略团队押注“七大科技巨头”将让位于来自中国股市的科技巨头们，即中国科技领军者“BATX”——百度、阿里巴巴、腾讯以及小米。