特朗普100%关税威胁是虚晃一枪吗 稀土管制成关键筹码(特朗普100%关税 11月1日)

美国财政部长贝森特突然表示，如果中国撤销最新的稀土和磁性材料出口限制，美国可以考虑不加税。这实际上是要求中国在稀土出口方面做出让步，以换取美国不加征关税。

今年4月，中国通过公告18号，对部分中重稀土及其氧化物、合金、混合物以及一些永磁材料实施了出口许可管理，要求说明终端用途和用户。10月，中国进一步将稀土开采、冶炼分离、磁材制造和再生利用等技术和工艺纳入管制清单，提高了许可门槛并扩大了范围。此外，后续通知草案中还加入了“域外适用”条款，规定含有中国原产稀土且价值占比达到一定阈值的产品，即使在境外制造也需申请中国的许可。这一措施直接影响了全球产业链。

美国对此反应复杂。特朗普曾威胁从11月1日起对所有中国进口商品加征100%关税，但贝森特随后表示谈判正在降温，并在国际货币基金组织和世界银行年会期间进行了密集沟通。市场波动、盟友观望和产业链预期受挫使得美国财政部和贸易代表办公室在施压与止损之间摇摆不定。

从全球供需来看，中国掌控着全球稀土矿端七成、冶炼分离九成、磁材制造九成以上的产能和技术优势。尤其是重稀土分离技术几乎垄断，这意味着即便矿石来源多元，关键工序仍绕不开中国。加工环节集中度极高，“许可—审查—放行”的行政流程能够显著影响价格和供应节奏。

美国不愿意暴露自己的软肋，尽管财政部和白宫曾宣称与中方达成加快矿物和磁材通关的框架谅解，但随着新一轮技术和域外条款出台，9月中国稀土出口回落，供应紧张再次出现。因此，贝森特坚持把撤销稀土限制作为缓和的前提条件。

实际上，美国对稀土的对外依赖并未根本改变。根据数据，2024年美国对稀土的净进口依赖仍在80%左右，某些品类如钇几乎完全依赖中国。高附加值的金属化和磁材仍是短板。只要中国控制“许可阀门”，美国就不得不权衡关税和产业链的现实代价。

关于沟通问题，春季时贝森特抱怨中方不愿坐下来谈，但到了10月，美国财政部和高层又宣布进行了大量沟通，并计划在韩国举行双边会面。沟通强弱取决于谈判桌上的筹码和时机。

中国在此时加强稀土管制一方面是对美国先进制造设备和软件管制的反制，另一方面是通过技术、设备和域外条款防止关键工艺和再生利用技术外流。监管细则还对涉军终端从严审核，直接触及美国国防和高科技链条的敏感点。

美国的“100%关税”威胁更像是提高议价位置的手段，但这种威胁伴随着国内通胀、盟友协调和资本市场波动的成本。贝森特说“可以不发生”，为双方调整姿态留有余地。

对中国来说，战略重心在于巩固全链自主可控，并与东盟、澳洲、中东等资源方合作。短期内许可松紧不影响长周期的结构性优势和节奏控制权。美国推进本土项目短期内难以实现。

短期来看，握有阀门的一方更有耐心，能通过制度进行域外约束的一方拥有更多筹码。真正决定胜负的是谁能把控全球产业链的核心环节。北京的步步为营已经让华盛顿重新审视策略和筹码。未来的每一步，看谁能在技术、资源和制度层面持续发力，掌握主动。