Sora App通过引入社交属性与多元创作方式构建了沉浸式视频生态。该应用搭载Sora2模型，采用垂直视频流设计，用户可通过上下滑动浏览AI生成的视频内容，并能对感兴趣的视频进行评论互动。其创新的Cameo功能允许用户通过简短视频录制生成高保真数字分身，并精细控制使用权限；Remix功能则支持用户对平台内容进行提示词驱动的二次创作，降低了视频创作门槛。根据SensorTower，Sora APP首周美国地区iOS下载量与ChatGPT刚上线时量级类似。我们认为，对比其他专注于专业视频制作的AI工具，Sora App将专业技术与社交功能结合，为工具型应用向内容社交功能渗透的创新。
如何看待Sora应用对互联网平台格局的影响？我们认为虽然是创作端显著革新，但Sora应用大概率难以撼动目前海外或国内主流社交媒体竞争格局：1）我们认为AIGC视频内容目前更像视频赛道的一个垂类内容，尤其类似Cameo类型社交属性更强内容偏向于熟人社交网络分发，而难以像当年短视频一样独立成为一个赛道支撑一个全新平台；2）参考大语言模型经验，巨头模型层面差距有望持续追赶；3）AIGC视频目前仍有版权&法律风险，阻碍其大规模推广；4）Sora应用对国内市场没有直接影响，但主流平台有望持续跟进类似创作玩法，提升平台活跃度。
风险
全球宏观经济不确定性；AI业务发展不及预期；监管因素。
Sora App走红，登顶美区iOS下载榜
Sora APP首周美国地区iOS下载量与ChatGPT刚上线时量级类似。Sora APP上线后免费榜iOS排名迅速攀升，首日即位列美国App Store免费总榜第3，并于10月3日登顶iOS免费榜首。根据SensorTower的数据，其iOS美国地区首周下载量表现与ChatGPT刚上线时量级类似，我们认为其后续仍有增长空间。
图表1：Sora和ChatGPT发布首周美国下载量情况
资料来源：SensorTower，中金公司研究部
Sora APP：引入社交属性+多元创作方式。Sora APP搭载Sora 2底层模型（目前仍处于邀请制阶段），采用文生视频、图生视频等创作模式，在APP应用界面则采用了垂直视频流设计，用户通过上下滑动即可浏览由AI生成的视频内容，同时用户生成的视频亦可即时成为视频流内容的一部分，用户之间可以实现相互评论等互动体验。在此基础上，Sora APP还引入Cameo和Remix两大创新功能，丰富其创作生态。
图表2：Sora应用界面展示
资料来源：Sora APP，中金公司研究部
► Cameo：用户通过一次性录制一段简短的音视频，即可验证身份并生成一个高保真的数字分身。用户可以将自己或好友的这个形象植入到任何AI生成的场景中。APP提供了精细的权限控制，用户可以设定谁（如仅自己、好友、所有人）使用自己的形象，在被使用时收到通知，也可以随时撤回授权。
► Remix：用户可以对信息流中看到的任何视频进行提示词驱动的二次创作，只需输入新的描述即可生成风格、主题各异的同款视频。
Sora 2模型技术层面实现突破。在物理模拟真实性上，该模型能够精准模拟复杂运动轨迹、物体碰撞等物理规律，例如篮球投掷后符合力学原理的反弹轨迹，大幅减少了此前视频中常见的物体瞬移或运动失真现象；在音视频上，Sora 2首次实现了原生音视频同步生成，能够根据文本提示创建与画面高度匹配的背景音效和人物语音，并确保口型与语音精准对齐；在可控性上，支持多镜头连续叙事，在不同镜头间保持角色外观、场景状态和光影效果的连贯性，同时提供写实、电影感等多种风格的切换。
验证大模型+多模态生成模型的协同效应。正如此前Google基于Gemini多模态能力持续提升Veo3（视频生成）和Nano Banana（图像生成）模型能力逻辑类似，我们判断Sora2模型能力提升也离不开OpenAI多模态大模型GPT-5的支持和帮助。假设我们将视频生成看作世界模拟，那GPT-5大模型可以比喻为底层世界模型，而Sora2更像视觉皮层和执行器，其展现出来的复杂指令理解，部分物理规律理解，音视频同步生成等能力或和多模态模型能力都有不可分割的关系。
图表3：主流视频生成AI工具对比
资料来源：OpenAI官网，Runway官网，Pika AI官网，Veo 3官网，可灵AI官网，即梦AI官网，中金公司研究部
如何看待Sora应用未来，以及对行业影响？
进一步确立了AIGC对视频赛道的变革趋势。24年年初Sora视频生成模型发布引爆了AIGC视频生成时代，而此次Sora2则基于叙事能力更强、画面准确度更高、音视频同步等功能上更强的模型，在AIGC视频内容应用领域进行更大胆的尝试。例如其Cameo模式中，用户仅需扫描一段自拍视频，便可以生成自己为主角，包括跟他人形象互动的AI视频，这极大催化了用户的创作意愿和用户分享欲，引起了现象级的视频分享浪潮。简单来说，AI视频工具能力持续提升，从内容创作端引发新的创作趋势，从而推动视频消费需求发生变革。
社交属性是Sora应用主打差异化特色。在Sora2模型发布前，视频生产者群体已经熟练运用Google Veo3，快手可灵系列等视频生成模型生成大量有创意，具备消费价值的AI视频，因此纯粹的AIGC视频并不是此次Sora走红背后显著差异化所在。而此次Sora最大的创新或来自其AI视频社交价值，用户通过扫描可以生成自身可以生成个人为主角的内容，甚至名人互动的且具有真实感的视频，这些视频虽然未必具备普通大众消费价值，但对于熟人朋友圈却有独特的价值。
Sora App是否会带来行业格局剧变？我们认为概率不高，主要有几点原因：
1） AIGC视频内容当下仍然不是具备独立赛道能力的内容品类。追溯历史上从工具到社区成功案例（比如快手），前提是其定位赛道具备独立品类潜力（短视频）。但目前AIGC视频更像视频平台一个内容垂类，广泛分布于YouTube，Instagram，抖音、快手等主流视频平台上供用户消费。尤其是类似Cameo，流通范围可能更偏向熟人社交网络。国内即梦App以打造“AI时代的抖音”为目标，但根据Questmobile，其MAU目前约为1,000万，相比于抖音有显著差距，相比于AI应用豆包1.5亿左右MAU仍有显著差距。而OpenAI CEO Sam Altman近日在接受a16z采访时也表示：“用户使用Sora方式和预期不同，更多用户使用模型生成有意思内容转发给朋友。其考虑未来用生成付费模式来变现”，其说明当下更多消费Sora生成视频的平台依然在主流社交媒体平台，Sora更像一个生产工具。
2） 当下模型差距，对于龙头来说可弥补。Sora App底层突破点来自于模型突破，若参考龙头在大模型领域的追赶趋势，我们预计现有互联网龙头在模型能力上追平相应差距或只是时间问题。随着模型供给不稀缺，以及生成成本降低，龙头或有充分理由将工具基础功能免费开放给用户使用。
3） AIGC法律和合规问题仍未完全解决。AI生成内容难免涵盖此前知名IP等版权内容，其目前仍然存在法律诉讼风险。尤其是Sora Cameo模式，其涉及用户基于知名人物IP自由创作内容。当下OpenAI采取了Opt-out模式，即版权所有人需要主动选择退出，才触发版权保护机制，但这种机制本身依然存在合规风险。
4） 中国拥有相对独立生态。考虑到文化差异和市场差异，Sora App对于国内主流平台几乎没有直接影响，但会从产业趋势角度推动相关主流平台布局类似生产力工具或者推出类似产品功能。
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